Появились фьючерсы на зерновые относительно давно – примерно в 1877 году. Через 30 лет после этого была создана Чикагская товарная биржа (CBOT). Тройка лидеров – это контракты на пшеницу, овёс и кукурузу. Перечисленные зерновые культуры были первым сырьем, из-за которого фьючерсная торговля в корне изменилась.
Фьючерсы на зерновые. Пшеница – королева торгов
Пшеница – это разновидность зерновой культуры, которая выращивается и потребляется во всемирных масштабах. Благодаря этому, она становится среди продовольственных товаров мирового значения – тем, который имеет социальную направленность и охватывает все поколения и континенты. Она – главная составляющая при процессах выпекания хлеба и приготовления теста. Как следствие, пшеница является наиболее потребляемым продтоваром во всем мире.
Главными участниками рынка зерновых являются:
- Производители зерна – хотят, чтобы цены на товар не снижались.
- Оптовые покупатели продукции и элеваторы – имеют схожие цели с предыдущей группой, однако только по отношению к периоду переработки и хранения.
- Предприятия, занятые в секторе переработки, а также – в пищевой промышленности. Они заинтересованы в том, чтобы себестоимость была низкой, а цены на зерно – снижались.
- Экспортеры – хотят, чтобы товар стоил дорого.
- Импортеры – имеют прямо противоположные желания. Но есть один общий момент. Всем этим категориям участников интересны фьючерсы на зерновые.
Отдельно следует выделить спекулянтов. Они напрямую не заинтересованы в хеджировании рисков того, что цена к определенному моменту времени может быть изменена. Соответственно, им не нужно разрабатывать стратегии для длительного нахождения в рынке. Спекулянты не выращивают и не применяют базовый актив в своем традиционном бизнесе. Соответственно, они выполняют обратные сделки, закрывая ими открытые позиции. Польза от присутствия спекулянтов все же есть: они стараются извлекать выгоду из разницы котировок, и наполняют рынок дополнительной ликвидностью, способствуя росту волатильности.
Важно! Рынок пшеницы уникален тем, что имеет мировое значение и не сосредотачивается в отдельно взятом регионе. США – страна, где производится больше всего зерна. Япония – государство, импортирующее товар по максимуму.
Знайте! На формирование цен влияет правительственная организация USDA U. S. Department of Agriculture. Например, это происходит через выпуск ею отчетов WASDE, где даются оценки объемов и прогнозы предложения и спроса всей продукции агропромышленного комплекса.
Другие категории зерновых
К группе фьючерсов на зерно принадлежат, кроме уже обозначенных пшеницы, овса и кукурузы, – рис, а также соевые продукты: бобы, муку и масло. Если говорить откровенно, то соевые бобы не считаются зерновой культурой, но на бирже они входят в группу так, как будто бы являются ею.
Размеры контракта для кукурузы, сои, пшеницы – 5 тыс. бушелей (мера объема, вес для каждой культуры определяется отдельно: 127 с небольшим метрических тонн либо чуть более 136-ти). Для соевого масла установлена мера в 60 тыс. фунтов либо чуть более 27 метрических тонн. Соевая мука продается и покупается в эквиваленте 100 коротких тонн или почти 91 – метрической тонны. Котирование кукурузы, сои и пшеницы происходит в 1/8 долях цента.
Зерновые демонстрируют чувствительность к выходу данных экономического характера из Штатов. Максимальная ликвидность возникает, когда на электронную торговую площадку приходят трейдеры из США. Данное утверждение справедливо в отношении электронных контрактов на бирже eCBOT. Особенно сильно влияют на рынок факторы фундаментального характера; новости из государств, экспортирующих зерно; данные по объему запасов зерна у импортеров; погода и не только.
